伴隨國內廠商紛紛擴產，原來“一絲難求”的碳纖維，供需格局已在悄然轉化。隨著供應量增加需求端收窄，Q4價格迎來供需博弈。

一位碳纖維行業專家對財聯社記者表示，碳纖維產業上半場是抓產量階段，隨著市場競爭激烈，部分產品或將出現過剩，下半場將進入產品性能、使用性價比的競爭，即抓質量的階段。

財聯社記者采訪業內公司獲悉，現階段說過剩還為時尚早，規劃產能和實際產量之間會有較大差距。隨著成本下降下游應用場景變寬，碳纖維新增產能能在一定程度被消化。另外，真正能生產高規格、低成本大絲束的國內廠家集中在少數大廠商，供給平衡取決于實際投產節奏；小絲束碳纖維主要應用于軍工、航天航空等領域，國內高端產能有限，供需會較為穩定。

龍頭加速擴產，供應增加

按照每束碳纖維中單絲根數，碳纖維可以分為小絲束和大絲束兩大類別，下游應用領域也有所不同。除中復神鷹(688295.SH)、光威復材(300699、SZ)、恒神股份、中簡科技(300777.SZ)今明兩年均有小絲束擴產計劃，其他廠商新增產能多用于生產工業大絲束碳纖維。

國內一家碳纖維公司內部人士對財聯社記者介紹稱，小絲束其生產工藝難度大，價格較高，主要應用于特殊領域如軍工、航空航天等，國內在該領域可以說解決了一半“卡脖子”問題，比如說T800、T1000；大絲束通常指20K以上的碳纖維產品，公司生產的25K、35K、50K的產品，主要應用于民用工業領域，包括風電、氫瓶、碳基材料等。

從今年碳纖維價格變化看，截至11月中旬，國內大絲束碳纖維均價12.9萬/噸，較年初下滑約12%。主因國內碳纖維企業大幅擴產，各型號供應量增加。

對于國內廠商紛紛擴產后是否會打破供需平衡，吉林化纖(000420.SZ)證券部人士認為，目前說市場過剩還談不上，大絲束領域國內能做的企業不多，雖然行業在說要擴產，但真正有實際動作的公司并不多，規劃產能和實際產量也會有差距。該類產品要求成本低，對性價比要求較高，沒有核心技術難以達到。

光威復材證券部人士表示，公司碳纖維現有產能2655噸，在建產能5030噸，產品主要應用于航空航天、壓力容器、建筑、體育休閑等領域。碳纖維應用于場景很廣，國內的大絲束領域擴產較多，可能會競爭加劇，但在高端領域不會存在這種情況，公司生產的T700、T800產品國內沒有幾家企業在做?？紤]到外部大絲束產能擴張規模較快，公司包頭項目原規劃生產大絲束，現改生產中小絲束的T700S/T800S級12K、24K產品。

結合公開信息梳理統計，大絲束方面，吉林國興碳纖維目前產能1.5萬噸，預計明年項目投產可達2.5萬噸，2025年達6萬噸；吉林寶旌目前產能8000噸，預計2025年可達1.2萬噸；上海石化目前產能1500噸，1.2萬噸大絲束項目正抓緊建設中，預計今年投產6000噸，2024年底產能全部釋放。

小絲束方面，中復神鷹目前運行產能1.4萬噸，西寧二期1.4萬噸項目，正處于建設階段，公司爭取明年上半年實現全面投產；光威復材當前產能2655噸，預計今年有一條T700/T800 的產線可投產，預計產能可達3585噸；此外，預計包頭項目一期4000噸產能將于2023年年初建成。

業內人士對財聯社記者分析稱， 以風電應用為目標的主要是T300級別(小絲束)的碳纖維，隨著參與廠家越來越多新增產能的陸續釋放可能會存在產能過剩的風險，而對于T700S級和T800S級(大絲束)，由于主要應用在高端領域并且應用場景對質量要求比較高，進入門檻相對較高，盡管目前也存在較大規模的擴建產能現象，考慮到未來氫能和光伏發展空間，相對T300級供需格局或許更加平衡一些。

各有“自留地”，以價換量

“高端供應嚴重不足，低端產能很快過剩，中端價格相對偏高”，成為業內龍頭公司的共識。

記者梳理發現，雖然各大龍頭公司都在擴產中，但專攻方向卻各有側重。吉林化纖集團主要生產大絲束碳纖維，產品應用于風電葉片等領域；中復神鷹主要生產小絲束碳纖維產品，應用于體育休閑、碳碳復材等領域；中簡科技與光威復材主要生產高性能小絲束碳纖維產品，應用于軍工等領域居多。

中復神鷹在近期的業績會上透露，今年，國內通用型碳纖維供需關系已發生變化，價格略有波動；而高性能碳纖維供需則相對穩定。未來碳纖維行業的競爭格局將是性能與價格兼具。光威復材接受機構調研時表示，隨著應用端需求的不斷放量、新增產能釋放以及產出不斷增多，趨勢上看，應該會是價格下降的趨勢。隨著傳統定型產品價格下降、應用經濟性的大幅提升，將進一步拓展產品的應用空間。

近年下游應用領域正在不斷的拓展，碳纖維及復合材料有提高性能和成本降低的需求，從行業未來發展趨勢看，碳纖維產業“以價格換需求”或將逐步兌現。以下游廠商金博股份為例，其業務范圍已從光伏、半導體領域，延伸至鋰電、汽車、氫能領域。該公司相關人士表示，隨著國產碳纖維制備能力的提升和應用的普及，明年國產碳纖維價格仍有比較明顯的下降空間，公司逐步提高了國產碳纖維的應用比例。

目前，碳纖維主流廠家一方面在深耕“自留地”，另一方面將“觸角”延伸到更多應用領域，以期消化新增產能。據券商分析，在碳碳熱場、壓力容器、航空航天等新興領域，隨著碳纖制造成本進一步降低有望迅速擴容，預計2022年我國碳纖維需求有望達到7.7萬噸。結合百川盈孚數據，截至三季度末，中國碳纖維產能達8.32萬噸/年，中泰證券研報指出，預計2022/2023年中小絲束供需格局有望保持緊平衡，大絲束產品供需或逐漸寬松。